Abstraktne:Pakkumise ja nõudluse vastuolu on üks nikli hinnatõusu põhjusi, kuid ägeda turuolukorra taga on rohkem spekulatsioone tööstuses "bulk" (eesotsas Glencore) ja "tühi" (peamiselt Tsingshan Group)..
Hiljuti, kui kaitsmeks sai konflikt Venemaa ja Ukraina vahel, puhkesid LME (Londoni metallibörsi) niklifutuurid "eepilisel" turul.
Pakkumise ja nõudluse vaheline vastuolu on üks nikli hinnatõusu põhjusi, kuid ägeda turuolukorra taga on tööstuses rohkem spekulatsioone, et kahe poole kapitalijõud on "pull" (eesotsas Glencore) ja " tühi" (peamiselt Tsingshan Groupi poolt).
LME niklituru ajaskaala viimistlemine
7. märtsil tõusis LME nikli hind 30 000 USA dollarilt tonni kohta (avamishind) 50 900 dollarile tonni kohta (lõpphind), mis on ühe päeva tõus umbes 70%.
8. märtsil jätkasid LME nikli hinnad hüppeliselt, tõustes maksimaalselt 101 000 USA dollarini tonni kohta ja langedes seejärel tagasi 80 000 dollarini tonni kohta.Kahe kauplemispäevaga tõusis LME nikli hind lausa 248%.
8. märtsil kell 16.00 otsustas LME peatada niklifutuuride kauplemise ja lükata edasi kõigi nikli hetkelepingute tarne, mis pidi algselt tarnima 9. märtsil.
9. märtsil vastas Tsingshan Group, et asendab kodumaise metallist nikliplaadi kõrge mati nikliplaadiga ning on eraldanud piisava koha tarnimiseks erinevate kanalite kaudu.
10. märtsil teatas LME, et kavatseb enne nikliga kauplemise taasavamist pikki ja lühikesi positsioone tasaarveldada, kuid kumbki pool ei vastanud positiivselt.
11. kuni 15. märtsini jätkus LME nikli peatamine.
15. märtsil teatas LME, et niklilepinguga jätkatakse kauplemist kohaliku aja järgi 16. märtsil.Tsingshan Group teatas, et kooskõlastab likviidsuskrediidi sündikaadiga Tsingshani niklimarginaali ja arveldusvajadusi.
Lühidalt, Venemaale kui olulisele nikliressursside eksportijale kehtestati Venemaa-Ukraina sõja tõttu sanktsioonid, mille tulemusena ei olnud võimalik Vene niklit LME-le tarnida, mis on tingitud mitmetest teguritest, nagu suutmatus niklivarusid täiendada. Kagu-Aasias õigeaegselt, Tsingshan Groupi tühjad maandamise korraldused ei pruugi olla võimalikud Tarnitakse õigeaegselt, mis tekitas ahelreaktsiooni.
On mitmeid märke, et see niinimetatud "short squeeze" üritus pole veel lõppenud ning suhtlus ja mäng pikkade ja lühikeste sidusrühmade, LME ja finantsasutuste vahel jätkub endiselt.
Kasutades seda võimalust, proovib see artikkel vastata järgmistele küsimustele:
1. Miks saab nikkelmetall pealinnamängu keskmeks?
2. Kas nikliressursside varu on piisav?
3. Kui palju mõjutab nikli hinnatõus uute energiasõidukite turgu?
Aku niklist saab uus kasvupoolus
Uute energiasõidukite kiire arenguga maailmas ning kolmekomponentsete liitiumpatareide kõrge nikli- ja madala koobaltisisalduse trendiga kattudes on akude niklist saamas uus niklitarbimise kasvupoolus.
Tööstus ennustab, et 2025. aastaks moodustab globaalne kolmekomponentne aku umbes 50%, millest kõrge niklisisaldusega kolmekomponentakud moodustavad enam kui 83%, ja 5-seeria kolmekomponentsete patareide osakaal langeb alla 17%.Nõudlus nikli järele kasvab ka 66 000 tonnilt 2020. aastal 620 000 tonnini 2025. aastal, kusjuures järgmise nelja aasta keskmine aastane liitkasvumäär on 48%.
Prognooside kohaselt kasvab ka ülemaailmne nõudlus akude nikli järele praeguselt vähem kui 7 protsendilt 2030. aastal 26 protsendini.
Uute energiasõidukite ülemaailmse liidrina on Tesla käitumine "nikli kogumises" peaaegu pöörane.Ka Tesla tegevjuht Musk on korduvalt maininud, et nikli tooraine on Tesla suurim kitsaskoht.
Gaogong Lithium on märganud, et alates 2021. aastast on Tesla teinud järjest koostööd Prantsuse Uus-Kaledoonia kaevandusettevõttega Proni Resources, Austraalia kaevandushiiglase BHP Billitoni, Brazil Vale'i, Kanada kaevandusettevõtte Giga Metalsi, Ameerika kaevandaja Talon Metalsiga jne. Mitmed kaevandusettevõtted on lepingu sõlminud. mitmed pikaajalised niklikontsentraatide tarnelepingud.
Lisaks suurendavad oma kontrolli nikliressursside üle ka akutööstuse ahela ettevõtted, nagu CATL, GEM, Huayou Cobalt, Zhongwei ja Tsingshan Group.
See tähendab, et nikliressursside kontrollimine on samaväärne triljoni dollari suuruse raja pileti omandamisega.
Glencore on maailma suurim toormekaupleja ning üks maailma suurimaid niklit sisaldavate materjalide taaskasutajaid ja töötlejaid, kelle portfell nikliga seotud kaevandustegevustest asub Kanadas, Norras, Austraalias ja Uus-Koledoonias.varasid.2021. aastal on ettevõtte niklivarade tulud 2,816 miljardit USA dollarit, mis on umbes 20% rohkem kui aasta varem.
LME andmetel on alates 10. jaanuarist 2022 ühe kliendi käes olevate nikli futuuride laosissetulekute osakaal järk-järgult tõusnud 30%-lt 39%-ni ning märtsi alguseks on kogu laosissetulekute osakaal ületanud 90%. .
Selle suurusjärgu järgi spekuleerib turg, et selle pika-lühikese mängu härjad on suure tõenäosusega Glencore.
Ühest küljest on Tsingshan Group läbi murdnud "NPI (nikli toormalm lateriidi niklimaagist) - kõrge niklisisaldusega matt" valmistamise tehnoloogia, mis on oluliselt vähendanud kulusid ja eeldatavasti katkestab nikkelsulfaadi mõju puhtale niklile. (niklisisaldusega vähemalt 99,8%, tuntud ka kui esmane nikkel).
Teisest küljest on 2022 aasta, mil Indoneesia Tsingshan Groupi uus projekt käiku läheb.Tsingshanil on oma ehitatava tootmisvõimsuse osas suured kasvuootused.2021. aasta märtsis allkirjastas Tsingshan suure niklisisaldusega mattide tarnelepingu ettevõtetega Huayou Cobalt and Zhongwei Co., Ltd. Tsingshan tarnib 2021. aasta oktoobrist ühe aasta jooksul Huayou Cobaltile 60 000 tonni kõrge niklisisaldusega matte ja 40 000 tonni Zhongwei Co., Ltd. Kõrge niklisisaldusega matt.
Tuleb märkida, et LME nõuded nikli tarnetoodetele on puhas nikkel ja kõrge mattnikli sisaldus on vahetoode, mida ei saa tarnimiseks kasutada.Qingshani puhast niklit imporditakse peamiselt Venemaalt.Vene-Ukraina sõja tõttu keelati Venemaa nikliga kauplemine, mis tingis maailma ülimadala puhta nikli varude, mis seadis Qingshani ohtu, et "ei ole kohandatavaid kaupu".
Just tänu sellele on niklimetalli pika-lühikese mäng kohe käes.
Ülemaailmsed niklivarud ja pakkumine
Ameerika Ühendriikide geoloogiakeskuse (USGS) andmetel on 2021. aasta lõpu seisuga globaalsed niklivarud (maismaal asuvate maardlate tõestatud varud) ligikaudu 95 miljonit tonni.
Nende hulgas on Indoneesial ja Austraalial vastavalt umbes 21 miljonit tonni, mis moodustab 22%, mis on kaks parimat;Brasiilia moodustab 17% 16 miljoni tonnisest niklivarust, olles kolmandal kohal;Venemaa ja Filipiinide osakaal on vastavalt 8% ja 5%.%, neljandal või viiendal kohal.TOP5 riigid annavad 74% maailma niklivarudest.
Hiina niklivarud on umbes 2,8 miljonit tonni, mis moodustab 3%.Suure nikliressursside tarbijana sõltub Hiina suurel määral nikliressursside impordist, mille impordimäär on aastaid olnud üle 80%.
Vastavalt maagi olemusele jaguneb niklimaak peamiselt nikkelsulfiidiks ja lateriitnikliks, suhtega umbes 6:4.Esimene asub peamiselt Austraalias, Venemaal ja teistes piirkondades ning teine peamiselt Indoneesias, Brasiilias, Filipiinidel ja teistes piirkondades.
Rakendusturu järgi on nikli järelnõudlus peamiselt roostevaba terase, sulamite ja akude tootmine.Roostevaba teras moodustab umbes 72%, sulamid ja valandid umbes 12% ning akude nikkel umbes 7%.
Varem oli nikli tarneahelas kaks suhteliselt sõltumatut tarneteed: "latteriit-nikkel-nikkel toormalm/nikkelraud-roostevaba teras" ja "nikkelsulfiid-puhas nikkel-akunikkel".
Samal ajal seisab nikli nõudluse ja pakkumise turg järk-järgult silmitsi struktuurse tasakaalustamatusega.Ühest küljest on kasutusele võetud suur hulk RKEF-i protsessi käigus toodetud nikkelmalmi projekte, mille tulemuseks on nikkelmalmi suhteline ülejääk;teisest küljest, mille põhjuseks on uute energiasõidukite, akude kiire areng. Nikli kasv on toonud kaasa puhta nikli suhtelise puuduse.
World Bureau of Metal Statistics aruande andmed näitavad, et 2020. aastal on 84 000 tonni niklit ülejääk. Alates 2021. aastast kasvab ülemaailmne nikli nõudlus märkimisväärselt.Uute energiasõidukite müük on ajendanud nikli marginaalse tarbimise kasvu ning tarnepuudus globaalsel nikliturul ulatub 2021. aastal 144 300 tonnini.
Vahetoodete töötlemise tehnoloogia läbimurdega on aga katkemas ülalmainitud kahe struktuuriga tarnetee.Esiteks võib madala kvaliteediga lateriidimaak toota nikkelsulfaati läbi HPAL-i protsessi märja vaheprodukti;teiseks, kõrgekvaliteediline lateriidimaak võib toota RKEF-i pürotehnilise protsessi abil nikli toormalmi ja seejärel läbida konverteri puhumise, et saada kõrgekvaliteedilist niklimatti, mis omakorda toodab nikkelsulfaati.See mõistab lateriidi niklimaagi kasutamise võimalust uues energiatööstuses.
Praegu on HPAL-tehnoloogiat kasutavateks tootmisprojektideks Ramu, Moa, Coral Bay, Taganito jne. Samal ajal on CATL-i ja GEM-i investeeritud Qingmeibangi projekt, Huayou Cobalti investeeritud Huayue nikkel-koobalti projekt ja Huafei nikkel. Yiwei investeeritud koobaltiprojekt on kõik HPAL-i protsessiprojektid.
Lisaks võeti kasutusele Tsingshan Groupi juhitud kõrge niklisisaldusega mattprojekt, mis avas ka lõhe lateriitnikli ja nikkelsulfaadi vahel ning realiseeris nikli malmi muundamise roostevaba terase ja uute energiatööstuse vahel.
Tööstusharu seisukoht on, et lühiajalises perspektiivis ei ole suure niklimati tootmisvõimsuse vabanemine veel saavutanud niklielementide tarnepuuduse leevendamise ulatust ja nikkelsulfaadi pakkumise kasv sõltub endiselt primaarse nikli lahustamisest, näiteks nikli oad/niklipulber.säilitada tugev trend.
Pikas perspektiivis on nikli tarbimine traditsioonilistes valdkondades nagu roostevaba teras säilitanud stabiilse kasvu ning kolmekomponentsete patareide vallas on kiire kasvutrend kindel."Nikli toormalmi kõrge niklisisaldusega matt" projekti tootmisvõimsus on vabastatud ja HPAL-i protsessiprojekt jõuab masstootmise perioodi 2023. aastal. Üldine nõudlus nikliressursside järele säilitab pakkumise ja nõudluse vahel tiheda tasakaalu. tulevik.
Nikli hinnatõusu mõju uute energiasõidukite turule
Tegelikult on nikli hüppeliselt tõusva hinna tõttu Tesla mudeli 3 suure jõudlusega versioon ja Model Y pika tööeaga suure jõudlusega versioon, mis kasutab kõrge niklisisaldusega akusid, kasvanud mõlemad 10 000 jüaani võrra.
Iga suure niklisisaldusega kolmekomponentsete liitiumaku GWh (näiteks NCM 811) jaoks on vaja 750 metallitonni niklit ning iga keskmise ja madala niklisisaldusega (5 seeria, 6 seeria) kolmekomponentsete liitiumaku GWh jaoks on vaja 500–600 metalli tonni niklit.Seejärel tõuseb nikli ühikuhind 10 000 jüaani võrra metallitonni kohta, mis tähendab, et kolmekomponentsete liitiumakude maksumus GWh kohta tõuseb umbes 5 miljoni jüaani võrra 7,5 miljoni jüaanini.
Ligikaudne hinnang on, et kui nikli hind on 50 000 USA dollarit tonni kohta, tõuseb Tesla Model 3 (76,8 kWh) hind 10 500 jüaani võrra;ja kui nikli hind tõuseb 100 000 USA dollarini tonni kohta, tõuseb Tesla Model 3 hind.Kasv ligi 28 000 jüaani.
Alates 2021. aastast on uute energiasõidukite müük maailmas hüppeliselt kasvanud ja suure nikliga akude turule sisenemine on kiirenenud.
Eelkõige kasutavad ülemeremaade elektrisõidukite tipptasemel mudelid enamasti kõrge niklisisaldusega tehnoloogiat, mis on viinud suure niklisisaldusega akude installeeritud võimsuse olulise suurenemiseni rahvusvahelisel turul, sealhulgas CATL, Panasonic, LG Energy, Samsung SDI, SKI ja teised juhtivad akutootjad Hiinas, Jaapanis ja Lõuna-Koreas.
Mis puudutab mõju, siis ühelt poolt on praegune nikli toormalmi muutmine kõrge matt-nikliks toonud kaasa projekti tootmisvõimsuse aeglase vabanemise ebapiisava ökonoomika tõttu.Nikli hinnad jätkavad tõusu, mis stimuleerib Indoneesia kõrge nikliga mattprojektide tootmisvõimsust, et kiirendada tootmist.
Teisest küljest on materjalihindade tõusu tõttu hakanud uued energiasõidukid kollektiivselt hindu tõstma.Tööstus on üldiselt mures, et kui nikkelmaterjalide hind käärib jätkuvalt, võib uute energiasõidukite kõrge niklisisaldusega mudelite tootmine ja müük sel aastal suureneda või olla piiratud.
Postitusaeg: 12. aprill 2022